대체투자는 주식, 채권 등 전통적인 투자상품에 대해 상대적으로 쓰는 개념으로, 주식과 채권을 제외한 모든 투자상품이 대체투자상품에 해당합니다. 국민연금은 2002년 국내 벤처투자로 대체투자를 시작한 이후 국내ㆍ외 부동산, 인프라, 사모투자, 해외 헤지펀드 등 투자 대상과 규모를 점차 확대했습니다.

국민연금 대체투자는 운용수익률을 제고하고, 위험을 분산하기 위해 도입했으며, 대체투자 투자 범위는 국민연금 기금 관련 투자정책서인 ‘국민연금 기금 운용지침’에 따라 부동산, 인프라, 벤처투자, 기업구조조정조합투자, 사모투자, 헤지펀드, 자원개발, 전술적 운용 활성화 프로그램 등으로 규정돼 있습니다.

국민연금 대체투자 운용 규모는 2021년 12월 말 기준 기금 적립금의 12.6%인 119조3천억원입니다. 이 중 25조300억원을 국내 부동산, 인프라, 벤처캐피탈, 사모펀드 등에 투자하고 있으며, 94조2천700억원을 해외 부동산, 인프라, 사모펀드, 헤지펀드 등에 투자하고 있습니다.

한편, 국민연금은 대체투자 부문 투자 결정 효율성과 전문성 강화를 위해 기금운용본부 내 ‘대체투자위원회’라는 별도 의사결정기구를 설치하고, 투자 대상을 특정해 그 투자 여부를 결정하는 대체투자 자산 투자 결정과 변경 등을 심의ㆍ의결합니다. 대체투자위원회는 기금운용본부장을 위원장으로 하고, 심의 대상 사업 소관 실장을 제외한 내부위원 3인과 외부 전문가 3인 등 총 7인으로 구성됩니다.

2021년 말 기준 국민연금이 보유한 대표적인 해외 대체투자 자산으로는 영국 플럼트리 코트, 독일 마인제로, 호주 오로라 플레이스, 싱가포르 프레이져스 타워, 미국 원 밴더빌트, 캐나다 CIBC 스퀘어 등이 있습니다.

국민연금은 앞으로도 헤지펀드와 같이 새로운 대체투자 자산군에 대해 탐색하고, 글로벌 운용사ㆍ연기금 등과 전략적 파트너십 구축을 통해 우량 자산에 대한 투자 기회를 발굴하는 등 추가적인 수익 창출을 위해 노력하겠습니다.